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◎邱想雨 记者 操子怡
2026年以来，多家变压器厂商订单激增，A股变压器板块也随之不绝走高。在世界电网开采加快及AIDC（东说念主工智能数据中心）需求的双重最先下，金盘科技日前与国外客户坚贞6.96亿元电力居品供货协议，伊戈尔、特变电工、江苏华辰等多家厂商暗示在手订单充足。
多名业内东说念主士向记者暗示，刻下行业供需缺口权贵，交货周期大幅拉长，头部企业加快国外产能布局与技能研发，固态变压器（SST）被视作AIDC鸿沟下一代优选有筹算，不外其大限制商用仍需时日。与此同期，业内瞻望行业红利期有望延续2年至3年。
供需缺口推动 变压器订单量攀升
“当今国外变压器需求相比好，公司订单保持巩固增长的态势，本年开拓了一些国外市集的平直客户，取得了可以的收货。”伊戈尔关连崇敬东说念主在袭取记者采访时暗示。
记者获悉，在世界电网开采步入高景气周期的配景下，传统变压器市集供需不绝紧俏；与此同期，AIDC开采上升兴起，平直最先AIDC专用变压器需务完结高速增长。
TrendForce集邦考虑分析师杨少帏在袭取上海证券报记者采访时暗示：“北好意思市集正迎来‘电网老化更新’与‘AIDC基础要道开采’的双重苍劲最先。电网以旧换新，重复AI数据中心对电力的海量需求，推动变压器市集需求急速爆发。”
金盘科技日前公告称，与国外客户坚贞6.96亿元电力居品供货协议。“公司紧跟世界动力与数字化变革趋势，已构建粉饰变压器系列、AIDC模块化电源装备、储能系列等在内的AIDC电力开采系列居品。”该公司公告暗示。
江苏华辰关连崇敬东说念主暗示，在世界电网开采投资稳步增长的配景下，公司正抢握国际市集机遇，不绝鼓舞居品与市集的国际化布局。当今公司国外业务发展态势精粹，居品已销往北好意思、东南亚、欧洲、非洲、中东及中亚等地区。
另有变压器厂生意务东说念主员向记者浮现，自2023年以来行业需求不绝回暖以来，公司筹备景色权贵向好。特变电工在调研纪要中说起，公司变压器在手订单充足，居品出产周期一般为3个月至6个月，交货时辰凭据客户订单商定现实。
从供给端来看，杨少帏称，国际头部厂商的新增产能大批权略于2026年至2027年逐渐落地，产能总计开释需比及2028年之后，这意味着中期内世界变压器市集将不绝处于供需失衡的状态。
需求繁荣重复供给缺口，平直推动变压器订单量大幅攀升。海关总署2025年12月18日发布的数据娇傲，2025年1月至11月，我国变压器累计出口金额达578.6002亿元，同比增长36.3%。
AIDC催生新需求 固态变压器成布局焦点
在变压器市集需求繁荣确当下，AIDC鸿沟的新兴需求激勉市集高度温煦。
跟随AI算力需求爆发式增长，AIDC开采上升全面铺开，世界数据中心市集限制不绝扩容，用电需求同步攀升，进一步拉动变压器、开关等电力开采需求放量。
从AIDC鸿沟的居品和技能发展认识来看，固态变压器（SST）大批被视作优选有筹算。光大证券在关连研报中提到，SST体积工整、纯真性强，可完结交直流调度，是数据中心直发配电系统的将来发展趋势，有望成为AIDC供配电架构的终极有筹算。国盛证券以为，SST兼具后果高、占大地积小等上风，是AIDC鸿沟的下一代优选居品。
多家企业已布局SST赛说念。伊戈尔关连崇敬东说念主浮现，公司已开展SST鸿沟布局，重心研发SST用高频变压器，当今名目正有序鼓舞，力图早日推出取得客户招供的居品。
江苏华辰关连崇敬东说念主暗示，SST在进步能效、功率密度及智能化扫尾方面具备潜在上风，是公司进攻研发策略认识。当今公司已加大该鸿沟插足与技能储备，并与西安交通大学张开融合，共同鼓舞关连研发职责。
金盘科技在互动平台暗示，相关HVDC800V固态变压器（SST）及关连将来迭代居品，公司当今正按照既定例划与研发权略鼓舞各项职责。
值得注视的是，刻下SST产业仍处于发展初期，距离大限制商用仍有较长距离。杨少帏直言，SST大限制商用的中枢瓶颈在于单元功率密度受限、资本居高不劣等，瞻望到2028年至2030年才有望成为市集主流。
行业景气度有望延续两三年
刻下变压器行业的高景气度将不绝多久？伊戈尔关连崇敬东说念主暗示，此轮行业景气度发扬向好，行业红利期至少还有两三年。“将来两三年，公司将二满三平鼓舞各项布局，行业景气度后续仍具备延续性。”
产能布局方面，伊戈尔泰国工场全面投产后，具备月产700台新动力变压器的智商，同期配套布局部分派电变压器产能；伊戈尔墨西哥工场当今尚在调试阶段，瞻望来岁中期达产，全面投产后新动力变压器月产能有望达到500台。
国泰海通在研报中提到，产能扩展周期的滞后性，导致市集供需缺口短期内难以缓解。具体而言，刻下变压器行业订单积压问题凸起，需求短期爆发之下，产能进步需要时辰，使得变压器成为供应链中的错误瓶颈，进而激勉市集缺货气候。
杨少帏以为，受产能瓶颈制约，刻下变压器交货周期居高不下。大型电力变压器交货周期大批在2年至3年天元证券_天元证券公司_实盘配资，且呈现电压越高、交期越长的特征；即即是面对末端用户的配电变压器，交货周期也大批拉长到8个月至12个月。“基于产能扩展的滞后性与刻下长交期的近况，重复AI基建海浪的弥远援救，国外变压器市集的高景气周期有望在将来3年不绝成长。”
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